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Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que ha llegado a esperar de nosotros. Solicitación La Ley de Asesores de Inversión de 1940 permite a un AI pagar una tasa a una persona que solicita clientes de asesoramiento sólo si se cumplen estas dos condiciones: El IA está registrado en la SEC El abogado nunca ha sido Suspendido, expulsado, limitado o impedido de asociarse con un asesor de inversiones por la SEC 13 Si se permite la solicitud, se aplican las siguientes reglas: Debe existir un acuerdo escrito entre el AI y el abogado que debe exigir el cumplimiento de la Ley de Asesores de Inversión de 1940. El abogado debe proporcionar una copia del documento de divulgación del AI al cliente potencial en el momento de la solicitud. El abogado debe proporcionar un documento de divulgación separado al cliente potencial que especifica: a) el nombre del abogado y el AI, B) la naturaleza de la relación entre los dos, c) una declaración de que el IA pagará al abogado y d) el monto por encima de la cuota de asesoría regular que el cliente cobrará debido al uso del abogado. Firmado y fechado del cliente indicando que él / ella ha recibido los documentos de divulgación de los AI y de los abogados al momento de la firma del contrato de asesoramiento. Consejos y trucos para el examen Es importante conocer las reglas para la publicidad general y la publicidad de rendimiento. Usted puede esperar menos preguntas sobre contratos de asesoramiento y solicitaciones. Esta es una pregunta que puede encontrar en el examen: ¿Cuál de las siguientes afirmaciones acerca de la publicidad IA es FALSO bajo la Ley de Asesores de Inversión de 1940? Un registro de desempeño sólo puede usarse si contiene una exención de responsabilidad en la primera página que indica que no hay garantía Que los resultados futuros serán tan buenos como los resultados reportados. La IA no puede anunciar una fórmula sin una renuncia que se refiere a las limitaciones y dificultades de depender de cualquier fórmula o sistema. Los testimonios se pueden usar sólo si se ha obtenido el consentimiento por escrito del cliente y el testimonio no es engañoso de ninguna manera. Un registro de desempeño puede ser usado sólo si los resultados son por lo menos un año. La respuesta correcta es c. Testimonios no pueden ser utilizados en la publicidad de IA. Cómo iniciar un fondo de cobertura Convertirse en el administrador de su propio fondo de cobertura le dará la oportunidad de invertir dinero de otros pueblos para ellos, que puede ser rentable para usted y sus inversores. Si usted es un asesor financiero con experiencia, puede ser ventajoso para que salir de bajo el paraguas de la industria de banca de inversión y huelga su propio camino. Para iniciar un fondo de cobertura, tendrá que crear y registrar un fondo y comenzar una compañía de inversión para ser el socio general de fondos. En este esfuerzo, los inversionistas actuarán como socios limitados en una sociedad privada. Pasos Editar Parte Uno de Cuatro: Planificación de un Fondo de Hedge Editar Aprender los conceptos básicos de un fondo de cobertura. Los fondos de cobertura son fondos de dinero de inversionistas que utilizan una amplia gama de estrategias diferentes para generar retornos para los inversores y administrar el riesgo. Los fondos de cobertura normalmente sólo están disponibles para inversores sofisticados con grandes cantidades de activos para invertir (a menudo más de 1 millón). 1 El término fondo de cobertura proviene de la práctica de cobertura, que es la práctica de reducir el riesgo en un activo tomando una posición en un valor relacionado para compensar cualquier movimiento descendente de precios. Estos títulos relacionados a menudo toman la forma de derivados como futuros, opciones y contratos a plazo. Esencialmente, esta estrategia está destinada a proteger el capital en caso de un evento negativo que hace que un activo pierda valor. 2 Los fondos de cobertura utilizan a menudo una amplia gama de estrategias complejas para maximizar los rendimientos, como el uso de apalancamiento (o dinero prestado), el uso de derivados para beneficiarse de las tendencias económicas mundiales, el comercio de divisas y la inversión en acciones y bonos en los mercados de todo el mundo. Distinguir entre fondos de cobertura y fondos mutuos. Los fondos mutuos y los fondos de cobertura son similares en la medida en que ambos son fondos de dinero administrados por un gestor de fondos. Aparte de esto, sin embargo, hay varias diferencias clave. Estas diferencias son importantes a considerar cuando se inicia una. En primer lugar, los fondos de cobertura no están tan regulados como los fondos mutuos, por lo que pueden invertir en una gama más diversa y arriesgada de valores, así como utilizar estrategias que los fondos mutuos no pueden usar. Los fondos de cobertura pueden utilizar grandes cantidades de apalancamiento (o dinero prestado), venta corta y realizar operaciones más arriesgadas en nombre de sus inversores, mientras que los fondos mutuos no pueden hacerlo. Tenga en cuenta que las estrategias disponibles para el gestor de fondos de cobertura deben identificarse en el memorándum de colocación privada que debe estar disponible para el inversor antes de la compra. En segundo lugar, los fondos de cobertura y los fondos de inversión tienen diferentes niveles de disponibilidad. Los fondos mutuos son valores registrados públicamente con folletos aprobados por la SEC y están disponibles para todos los inversionistas. Los fondos de cobertura se financian a través de colocaciones privadas a inversionistas acreditados, que deben tener un valor neto de más de 1 millón (sin incluir el valor de su hogar) o un ingreso anual de más de 200,000 (ahora y en adelante). En tercer lugar, los inversionistas de los hedge funds suelen estar bloqueados durante un período. Mientras que un inversor de fondos mutuos puede vender sus acciones cuando lo deseen, un accionista de un fondo de cobertura puede estar restringido por un cierto período de tiempo. Por último, los gestores de fondos de cobertura se compensan de forma diferente a los gestores de fondos mutuos. Los gestores de fondos de inversión reciben un porcentaje fijo del total de activos administrados cada año, mientras que los gestores de fondos de cobertura suelen recibir un porcentaje fijo de los activos totales (normalmente alrededor de 2), más un porcentaje de los beneficios que se ganan. Este porcentaje suele ser aproximadamente 20. La remuneración de los gerentes se define en el folleto de los fondos de cobertura y es aceptada por el inversionista. Seleccione una estrategia de hedge fund. Gerentes de fondos de cobertura suelen obtener su inicio por lograr un historial exitoso de inversión a lo largo de años de experiencia en la industria. Así es como atraen a sus primeros clientes y construyen sus fondos. Pero incluso con la experiencia requerida, youll también necesita una visión general para su fondo, incluyendo una idea de cómo va a generar retornos para los inversores. Los fondos de cobertura pueden seguir una serie de estrategias diferentes, entre ellas: 4 Estrategia Neutral del Mercado: Esta es una estrategia popular que implica comprar un grupo de inversiones que se espera que suban, y luego compensar estas inversiones dólar por dólar por ventas cortas El mercado global (uno de los Spread Index 500 de SampP, por ejemplo). Si la parte que se espera que suba hace mejor que la parte de venta corta, el fondo ganaría dinero. Esta puede ser una estrategia útil para comercializar a los inversionistas que están preocupados por los accidentes del mercado. Estrategia de equidad cubierta: Esta estrategia es similar a la estrategia de neutralidad de mercado, excepto que en lugar de cortocircuitar toda la porción de la cartera que usted espera subir en una base de dólar por dólar, sólo una porción se cortocircuitaría. Por ejemplo, si tenía una cartera de 1 millón, 300.000 podrían estar en cortocircuito. Esto significa que si el mercado se derrumbara habría cierta protección, pero en términos generales su fondo estaría estructurado para ganar dinero con los mercados. Estrategia Global Macro: Este tipo de estrategia busca ganar dinero con grandes tendencias económicas. Si usted tiene un amplio conocimiento de la economía, las tendencias económicas globales, las economías globales, y cómo estas piezas encajan, esto puede ser una buena estrategia a seguir. Las estrategias macro globales ganan dinero formando una idea de lo que sucederá con un país en particular (o países múltiples), índice de acciones, tasa de interés, moneda o niveles de inflación / deflación. Los gestores de fondos de cobertura suelen perseguir una estrategia para reducir la volatilidad de una cartera, mientras que maximizar el potencial de beneficios al alza. En épocas de disminución esperada del mercado, esto puede significar la compra de acciones de baja velocidad, mientras que el cortocircuito de seguridad de alta velocidad. De esta manera, la disminución en la primera sería compensada por mayores ganancias en la segunda. Crear un socio corporativo. Un asesor de inversiones tiene dos opciones básicas para estructurar un fondo: puede ejecutar su fondo de cobertura como propietario único, o puede crear una corporación para asociarse con usted y limitar su propia responsabilidad. Su una práctica común para buscar protección de responsabilidad mediante la creación de una corporación para actuar como el socio general de su entidad de fondo. Este socio será su compañía de asesoría de inversiones. 7 Recuerde que con una sociedad limitada, el socio general es completamente responsable de todas las deudas y obligaciones de las empresas. Por lo tanto, si usted incorpora a su socio general, sus bienes personales están protegidos en el caso de una demanda o en el caso de las deudas. Esto se debe a que una corporación es una entidad legal separada. Llenar los artículos de la incorporación en su estado. Siempre consulte a su abogado antes de incorporar, que pueden guiarle eficazmente a través del proceso. Escriba sus estatutos corporativos. Su empresa tendrá que compilar un reglamento interno para avanzar con la incorporación y registrarse con la SEC y los organismos reguladores en su estado. Los estatutos son los suyos para elegir, pero pueden incluir: Un manual de cumplimiento Un código de conducta ética Un manual para los procedimientos de supervisión Un acuerdo de administración de cartera de asesores Registre su empresa como el Asesor de Inversiones Registrado (RIA). Haga esto en el sitio web del Depositario de Registro de Asesor de Inversiones para hacer legal la asociación. El proceso es gratuito pero tardará varias horas en completarse. Es posible que desee hablar con su equipo de abogados antes de seguir adelante con el proceso de registro. Este proceso es necesario para que su empresa sea capaz de gestionar activos y proporcionar asesoramiento financiero. Regístrese como Representante de Asesor de Inversiones (IAR). Después de que su fondo sea legalmente un Asesor de Inversiones Registrado, debe registrarse como asesor de inversiones para su fondo. Puede registrarse como asesor de inversiones para el fondo visitando el mismo sitio web al que se dirigió cuando registró su empresa como Asesor de Inversiones Registrado. Para completar el proceso, deberá presentar un Formulario U-4 y pagar la tarifa al IARD. El honorario es cerca de 30 Esto le establece a un representante de su compañía. Registrar la oferta de fondos con la Securities and Exchange Commission (SEC). Los fondos de cobertura no se registran técnicamente con la SEC, pero sí registran la oferta de la sociedad limitada a los inversores. Al igual que las empresas ofrecen acciones y las LLC ofrecen membresías, las sociedades de responsabilidad limitada ofrecen intereses y la oferta de este interés debe registrarse en la SEC. Las ofertas exentas en virtud de la regla D del registro deben cumplir con una limitación específica en la solicitud y venta de valores privados. Esto incluye restricciones sobre el tipo y número de inversores solicitados, así como los intereses vendidos y los requisitos para una adecuada divulgación de los detalles de las inversiones. Para registrarse, llene el Formulario D con la SEC. Youll también tiene que llenar el formulario D en cada estado en el que tiene la intención de ofrecer su fondo. 8 Parte Cuatro de Cuatro: Aumentar su Fondo y Crecer Editar Escribir documentos de oferta. Con el fin de atraer a los inversores a su fondo de cobertura, tendrá que crear un conjunto de documentos que explican sus objetivos de fondos y los términos de la inversión. Esto generalmente toma la forma de un prospecto o memorándum de colocación privada (también llamado un memorando de oferta). Este documento protege al fondo de cobertura, asignando responsabilidad por pérdidas a los inversionistas, ya los inversionistas, proporcionando estrategias específicas que serán empleadas por el fondo de cobertura. 9 Estos documentos no son opcionales. Son requeridos por los reguladores de valores y deben revelar información específica. Consulte con un asesor legal profesional para asegurarse de que cumple con todos los requisitos de divulgación necesarios. 10 Crear una presencia en línea. A pesar de las regulaciones que evitan que los fondos de cobertura publiquen publicamente sus fondos, se les permite crear sitios web informativos. Estos sitios web pueden mostrar la experiencia y antecedentes de los socios de fondos y proporcionar información sobre las estrategias de inversión de los socios. Tener un sitio web limpio, profesional e informativo puede ayudar a fomentar la confianza en los inversionistas potenciales. Busque capital de anclaje para sembrar su fondo. Obtener el dinero para obtener su fondo de la tierra puede ser la parte más difícil de iniciar un fondo de cobertura. Usted necesita activos bajo gerencia, que usted tendrá que conseguir de inversionistas a menos que usted sea independiente rico y desee sembrar el fondo usted mismo. La mejor manera de hacer su caso a los inversores es tener una operación hermética, así como un historial establecido de éxito durante el empleo anterior. Usted tendrá que acercarse a los bancos, empresas de capital de riesgo, y los inversionistas ricos con quienes usted o su equipo tienen relaciones anteriores. Puede ser útil establecer alianzas estratégicas con estas instituciones cuando sea posible. Además, muchos gerentes de fondos de cobertura recaudan dinero semilla de amigos y conocidos de negocios. 12 Promover su fondo de cobertura. En última instancia, la búsqueda de capital requiere de ventas, y tendrá que convencer a los inversores de que puede crear valor. Para hacer esto, al hablar con fuentes potenciales de capital, concentrarse sin descanso en su estrategia, cómo funciona su estrategia, por qué su estrategia funciona y cómo tiene una ventaja sobre la competencia. En segundo lugar, centrarse en su equipo, y su experiencia, fortalezas y éxitos. Los inversores tienen más probabilidades de financiar a alguien con un historial probado de éxito, así que asegúrese de jugar hasta sus éxitos anteriores, así como los de sus socios o empleados si los tiene. Considere la posibilidad de ofrecer reducciones en su comisión de gestión o la propiedad parcial del fondo a los primeros inversionistas. 13 Sea consciente de las regulaciones que afectan la comercialización, solicitación y venta de intereses privados a nivel federal y estatal. Atraer a los inversores a través del éxito. Inicialmente, muchos gestores de fondos de cobertura comienzan con un fondo pequeño que se compone de una gran cantidad de sus propios fondos. Incluso con un historial previo de éxito fuera de los fondos de cobertura, los inversores siguen siendo escépticos con respecto a los nuevos fondos hasta que hayan demostrado su eficacia. Después de un período inicial de éxito, si gana grandes ganancias en sus inversiones, encontrará mucho más fácil atraer inversionistas. 14 Encontrar un prime-broker. Un corredor de primera es un banco que esencialmente le proporciona todos los servicios financieros que necesita para ejecutar su fondo. Esto incluye prestarle dinero, ejecutar operaciones en su nombre y proporcionarle lo que necesita para hacer cosas como acciones de venta corta. También pueden ayudarle a encontrar inversores para su fondo. 15 instituciones como Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America o cualquier otro banco de inversión para este tipo de servicios. Contratar corredores. Si su fondo de cobertura está funcionando bien y se siente lo suficientemente cómodo como para expandir sus operaciones, es una buena idea empezar a atraer a corredores de talento para expandir su operación y comenzar a realizar más transacciones. Usted debe buscar a los empleados dedicados que quieren ganar dinero en un ambiente rápido y competitivo. Obtener la palabra que usted está buscando lo mejor. Crecer no significa necesariamente asumir más empleados. Algunos fondos de cobertura tienen éxito en los negocios como operaciones de un solo hombre. 16 Compra más espacio de oficina. Tan pronto como usted puede permitirse el lujo, se mueven en un espacio adecuado para su negocio. Empiece pequeño, pero construya una oficina corporativa que mostrará el profesionalismo y el espíritu de su operación.
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